多伦多消息——加拿大六大银行已成立联合项目，测试受监管金融机构之间的加拿大元代币化存款转账。该银行主导的计划可能支持全天候支付和可编程转账。
TD Bank 集团宣布，参与方包括蒙特利尔银行（BMO）、加拿大帝国商业银行（CIBC）、加拿大国家银行、加拿大皇家银行（RBC）、丰业银行和道明银行集团（TD）。其他银行可能随项目发展加入。
首阶段聚焦银行间转账
贷款机构计划先从彼此之间的代币化存款转账开始，为转移加拿大元银行存款的数字表示建立共同流程。根据联合声明，第一阶段将聚焦加拿大金融机构之间的高效流通，之后才会建立与其他数字资产项目的连接。
与面向零售的稳定币或加密货币不同，每一笔代币化存款都代表参与商业银行已经持有的资金。其价值仍记录为该银行的负债，而数字账本技术为存款的转移或编程提供基础设施。
全天候支付与可编程条件
通过将传统存款数字化，该项目可能允许参与银行在传统支付系统运营窗口之外处理某些转账。可编程指令还可以在约定条件满足时释放资金，但须遵守各银行的合规和风险控制。
共享网络将解决单一机构运营产品的一项局限。当不同银行仅为本行客户发行代币时，资金可能无法直接转移到另一家银行的平台，除非进行转换或通过现有系统结算。加拿大六大银行则从项目第一阶段起探索参与机构之间的转账。其长期计划包括将加拿大系统与其他数字资产项目连接，但银行尚未提供测试、商业部署或外部访问的时间表。
OSFI 明确监管处理方式
该计划推出前，加拿大金融机构监管办公室（OSFI）在9月早些时候发布澄清。OSFI 表示，代币化存款不会仅因银行使用区块链或其他数字系统来表示，就在法律上不同于传统存款。OSFI 采用技术中性方法，即评估金融产品本身，而非交付该产品所使用的技术。
银行必须继续满足适用于其现有存款业务的法律、运营、网络安全和第三方风险要求。该监管机构还预计，联邦监管机构在推出新型金融产品或服务前，应联系其 OSFI 主要监管人。其指引将银行引向 B-13 技术和网络风险指引，以及管理外部服务提供商的 B-10 框架。
代币化存款与稳定币的区别
代币化存款和稳定币都可提供数字支付和可编程转账，但金融结构不同。代币化存款仍是对发行银行的债权，就像传统账户中的资金仍是银行资产负债表上的负债一样。稳定币通常作为独立代币发行，由现金、政府证券或其他储备资产支持。其法律地位、赎回权和监管待遇取决于发行人和覆盖该产品的规则。
加拿大正在制定法币支持稳定币的单独框架。该国2025年联邦预算包括一套部分由加拿大央行管理的监管体系，并从2026年起两年内拨款1000万加元。拟议规则将修订《零售支付活动法》，以覆盖处理稳定币交易的支付服务商。加拿大央行行长蒂夫·麦克勒姆此前表示，稳定币应与央行货币保持一对一联系，持有流动政府资产，并向用户提供有关赎回条款、费用和时间的明确信息。
加拿大元稳定币已在进入受监管金融渠道。5月，Anchorage Digital 为 CADD 增加机构托管服务。CADD 由 Tetra Digital Group 发行，并由持牌信托公司持有的加拿大元一对一支持。六大银行项目采取不同路线，因为参与银行将代币化其已经持有的存款，而非创建单独的储备支持资产。每家机构将继续对存款及其转移控制负责。
美国银行建设类似网络
在美国，大型贷款机构正在开发一个具有许多相同计划功能的银行间系统。7月有报道称，摩根大通、美国银行、花旗集团和富国银行正通过 The Clearing House 开发共享存款网络。该美国项目目标是在2027年上半年推出，并计划为跨国公司提供可编程资金管理服务、实时流动性管理和跨境转账。包括 TD Bank、BNY、汇丰、PNC、Truist 和美国合众银行在内的十多家其他金融机构已支持该计划。
摩根大通和花旗集团已经运营自己的数字支付系统，但共享网络将允许代币化存款在参与银行之间移动。据此前报道，摩根大通的 Kinexys 平台日均处理量超过70亿美元，自推出以来已处理超过40万亿美元。富国银行也宣布了面向企业和商业客户的单独产品。其计划中的代币化存款服务最初将覆盖部分美元兑英镑交易，并在2027年增加客户、国家和货币。
对于在加拿大运营的美国公司，兼容的银行主导系统最终可能提供另一条在加拿大和美国金融机构之间转移资金的途径。但两个项目均未宣布直接连接，加拿大银行也未确定可能支持哪些外部网络。
萨马拉项目先例
加拿大最新的银行主导项目也跟随3月完成的萨马拉项目（Project Samara）。加拿大央行、加拿大出口发展公司、RBC Capital Markets、RBC Investor Services 和 TD Bank 使用分布式账本技术测试了一只1亿加元代币化债券的发行、交易和结算。加拿大出口发展公司向一个封闭投资者群体发行了期限不到三个月的债券。
萨马拉项目实验使用批发央行存款进行支付，并在基于 Hyperledger Fabric 构建的平台管理证券。该系统支持现金和债券发行、投标、票息支付、赎回、二级交易，以及在连接的现金和证券账本上结算。据加拿大央行称，该测试允许交易直接在平台上结算。
萨马拉项目发现运营效率、数据完整性和交易流程有所改善，同时加拿大央行也指出流动性成本、治理需求和整合问题。该实验降低了交易对手和结算风险，但引入了技术、审计和后备风险。